【ACY證券】通脹上行風險升溫，全球股指與黃金能否結束整理行情

近期的能源風波還未平息。 即便美國已經開始針對能源供給向OPEC組織施壓，要求快速釋放閑置產能，然而OPEC目前仍沒有正面做出回應。 同時，國內也同樣面臨能源短缺的窘境，無法抬高電力價格，只能用限電的手段做出短期跳空。 政策不利好促使傳統能源行業投入嚴重不足，能源成本高昂將逐漸傳遞向各行各業的最終消費端。 尤其在國內工業限電限產的檔口，成本壓力將快速導向其他材料，加速全球通貨膨脹。

美國將於今晚發佈最新的通脹數據，近期的能源緊俏令市場擔憂通脹會出現暴漲。 美聯儲對此也格外關注。 副主席克拉裡達昨日表示，美國通脹風險偏向上行，但仍認為很大程度是暫時的。 雖然這種通脹暫時論不斷遭受質疑，但從近幾個月的通脹表現來看，CPI同比的確在預期的5.4%附近徘徊，甚至有下降的趨勢。 即便今晚的數據遠超預期的5.3%，市場仍有可能在短暫波動后回歸趨勢方向。 今日值得關注的是全球股市表現，由於政策緊縮的預期已經被市場消化，同時美元存在頂部壓力，各大股指可能呈現觸底反彈。 尤其是美國道瓊斯指數，技術面呈現多重支撐，存在築底建倉機會。

DJ30一小時圖

從道指小時圖來看，200均線水準，K線正處在均線位置，方向未定。 在上周非農數據發佈后，不佳的數據引發指數連續下滑。 在34250位置受到第一次支撐，該位置正是斐波那契0.618回調線，目前K線再探該支撐。 指標方面，K線觸及布林帶下沿，同時隨機指標形成底部金叉形態，釋放強反轉信號。 現價位置同時受到回調線、趨勢線、前低水平線與均線的共同結構支撐，存在逢低建倉的機會。 如果今晚的通脹數據符合預期，便是較好的入場時機。 再下方的支撐則要看34000整數位關口，而上方的阻力在34500和35000附近。

XAUUSD四小時圖

黃金作為抗通脹商品，同樣是今晚值得關注的重點。 從黃金四小時圖來看，金價自10月初開始震蕩幅度收斂，上周的非農數據發佈后，金價兩次沖高回落，體現上方空頭壓力。 200均線微微向下，整體來看，交易策略以箱體結構逢高做空為主。 如果今晚通脹數據呈現暴漲，金價很可能上穿1770的箱體上沿，但考慮到高通脹將提前加息預期，或將再現非農發佈后的反轉行情。 交易策略以小倉位左側做空為主，重點關注1770-1780區間的入場時機。 由於情緒面動能難以判斷，可以配合一小時級別圖中布林帶1.618上沿的左側做空信號。

今日關注數據

17：00 歐元區8月工業產出月率

19：00 OPEC原油月度報告

20：30 美國9月CPI月率

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