黄金领域的新霸主!惠顿市值达244亿美元，现在是最佳的入场时机吗?

Wheaton Precious Metals（纽约证券交易所：WPM）是全球最大的金属流媒体公司之一，主要关注黄金和银矿领域。该领域的领头羊是Franco-Nevada Corporation（FNV），市值达到242.4亿美元。

不过，Wheaton Precious Metals的发展势头强劲，现在的市值已达到244.1亿美元，与Franco-Nevada的市值相当。

公司情况

Wheaton Precious Metals目前与18个在运营的矿场签订了流媒体协议，并且还有27个项目正在开发中。这些收益来源于先期支付的费用及之后交付金属时的进一步支付。

自2004年作为Silver Wheaton Corp成立以来，公司的成长非常迅速。

需要注意的是，这个领域的竞争正在加剧，现有大约20家流媒体公司。因此，Wheaton可能需要通过并购一些小型流媒体公司来补充自身的有机增长，这些小公司已经签订了高质量的交易，可能会立即对Wheaton的财务状况产生积极影响。

另外，值得一提的是，Wheaton Precious Metals虽然市值高达240.3亿美元，但公司整体仅有41名员工，分布在两个办公室。与之形成鲜明对比的是，市值为324.41亿美元、拥有15,875名员工的Agnico Eagle Mines Limited。

Wheaton能够依靠如此精简的团队取得巨大成就，实属不易。

财务状况和2024年第一季度业绩

今天，我们将快速回顾 Wheaton Precious Metals 最近公布的第一季度财务结果。作为这家公司的投资者，以下是一些我认为重要的指标总结。

从总裁兼首席执行官 Randy Smallwood 的评价开始，他对公司今年初的表现给予了高度评价：

“Wheaton 本季度表现强劲，创造了超过2.19亿美元的营业现金流，这强调了我们的商业模式在利用不断上涨的商品价格同时保持强劲的现金营业利润率的有效性。”

展望未来，他们预计到2028年将实现40%的生产增长，在2023年完成了8项收购，显示出他们在寻找新机会和达成交易方面的积极策略。他们预测到2028年的年产量将超过80万金等价盎司（"GEOs"）。按照今日金价每盎司2350美元计算，800,000盎司的产量将创造约18.8亿美元的营业额，这是一个相当不错的成绩。

作为投资者，我很高兴看到公司按指导方针宣布了每股普通股0.155美元的季度股息。考虑到他们目前3.06亿美元的现金头寸，无债务，以及20亿美元的循环信贷额度，我相信我们可以期待一个增长和盈利的未来。

我还想指出，公司在2024年第一季度报告的平均现金成本从2023年第一季度的每GEO 475美元降至430美元，这是朝正确方向迈出的又一步。最后，我们来看他们2024年第一季度的每股收益为0.362美元，2023年第一季度为0.246美元，再次显示出积极的改善。

Wheaton Precious Metals的市值为242.4亿美元，市盈率（TTM）为46.07，每股收益（TTM）为1.18。从前瞻性角度来看，它的市盈率（FWD）为42.94，每股收益（FWD）为1.25。需要注意的是，这些数字每天都在变化，如果考虑入场投资，Wheaton Precious Metals定期支付股息，这增加了其对潜在投资者的吸引力。

任何给定日的平均交易股份为2,307,660，为大多数投机者提供了足够的流动性，以便在这只股票上轻松开仓和平仓。小编认为我们可以选择一个比较具有可信度的券商进行投资，比如全球知名的投资券商嘉信理财，开户就可获得一个同名的银行账户，通过入金数字货币（USDT）到多资产钱包BiyaPay，然后出金法币到嘉信证券进行投资美股。

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52周的交易区间从最低的38.37美元到最高的54.47美元，因此我们需要为相当大的波动做好准备。还应该注意的是，他们以固定的交付价格购买金属，因此任何金属价格的上涨都将立即提升营业额和利润。

快速查看SA Quants，我们可以知道Wheaton在行业中排名112/283，在行业中排名24/44，基本属于中游水平，因此在这一点上要小心。

随着这一波贵金属牛市的展开，鉴于影响金银价格的众多因素，波动将是常态。因此，我们应该为这家公司股价的大幅波动做好准备。

在过去52周的时间里，从低点到高点的涨幅约为42%，因此股价在一年内可能会减半或翻倍。

快速了解 Wheaton Precious Metals 的股价走势

Wheaton Precious Metals 的股价图显示出一个双顶形态，如果 WPM 能突破当前的阻力位，可能会引发一次重大涨势。

根据 Bob Kirtley (Stockcharts) 的技术分析，Wheaton Precious Metals 的进展图显示，虽然相对强弱指数（RSI）仍然较高，但未达到70的超买水平。

移动平均收敛发散指标（MACD）和随机振荡指标（STO）均处于较高水平，暗示股价短期内可能会维持横盘状态。

同时，还对比了 Wheaton Precious Metals 与 Franco-Nevada Corp 和 Sandstorm Gold Ltd 的图表，以便更直观地观察其表现。

Wheaton Precious Metals 与同类股票的对比（Google Finance）

该图表展示了年初至今三只在黄金和白银领域的相似股票的表现。它们显示了一直到2024年3月的下跌趋势，随后出现了市场反转和复苏。这种反转主要归因于黄金和白银这些基本商品价格的上涨。

比如，黄金在三月份的价格是每盎司2000美元，而今天的价格已经上涨到每盎司2331美元，涨幅达到了16%。同期，白银的价格从每盎司22美元上涨到28美元，涨幅达到了27%。

上述三只股票的涨幅略低于实物黄金和白银的涨幅，这出乎我的意料，因为我原本预期它们的表现会超过实物金属。正如读者所知，耐心是我难以掌控的一个方面，也许这些股票目前只是稍微落后，未来可能会有更大的涨幅。

结论

Wheaton Precious Metals 已经确立了自己作为贵金属领域首选的流媒体公司的地位，预计在近期到中期将从增长的利润和资本增值中受益匪浅。

该公司的主要盈利来源自然是当前表现出色的黄金和白银等基础商品。通过不懈的交易努力，这家曾经的小型白银流媒体公司已经成为这一细分市场的领头羊。

贵金属市场的波动性很高，相关股票也会经历剧烈波动，所以请做好充分准备，迎接一段紧张而刺激的经历。

文章来源：seeking alpha

编辑：BiyaPay 财经