进入 Web3 的第一个月

2024 年 12 月 29 日

以下是在熟悉 Web3 领域的过程中，个人蛮推荐的材料：

中文播客 Cryptoria，每周至少更新一期，有 Web3 领域的每周大事件介绍，也有从业者的对谈。
中文播客 Day1Global 生而全球，周更，和嘉宾一起介绍Web3领域的知识。
中文书《普通人的 Web3 学习手册》，可以对整个领域有一个大致的了解，从钱包公私钥到DeFi（去中心化金融）、NFT（非同质化代币）、DAO（去中心化自治组织），看完没有特别明白，还是需要上手实践，但是可以建立一个架构。
文章如果你有一个朋友想了解Web3和区块链，提供了很多学习材料的链接。
ChatGPT，用来深入理解某个概念，比如对于 Uniswap V3 LP（流动性提供商）的问题，都可以让 ChatGPT 解释。

P.S. Uniswap V3 LP 的投资风险

在拿到第一笔 USDT 后，要怎么进行储蓄和投资呢？小伙伴推荐我试一试 Uniswap。

传统的中心化交易所（CEX）需要用户先把钱存入交易所的托管钱包（私钥由交易所管理），要通过身份认证（KYC）之后才能进行交易，由此就引发一些人担心资产所有权问题，比如因为政治或法律原因，交易所可以冻结你的账号，你也就无法访问托管钱包里的钱。

而像 Uniswap 这样的去中心化交易所（DEX）则采用非托管模式，只需绑定链上钱包就可以进行交易，交易所并不掌握你的钱包私钥，你的私钥由你自行管理（忘记助记词也就会丢失钱包，无法恢复），你的钱也就完全归你所有。你可以用不同的钱包软件（如 Metamask 或 Trust Wallet）管理自己的钱包，随时交易。

正如 Web3 的一句流行语所说，“Not your keys, not your coins.”。

但是去中心化交易所面临一个核心问题，就是流动性不足，这直接影响交易能否快速完成。

假设 ETH/USDT 市场价格为 3500 ，有个人挂单以 3501 USDT 卖出 1 个 ETH，另有一个人以 3502 USDT 卖出 2 个 ETH，而你出价 3501 USDT 买入 3 个 ETH。
你只能立即成交 1 个 ETH，剩余 2 个需要等待有其他卖家挂单以低于 3501 USDT 的价格卖出 2 个以上，才能完成交易。
或者你想要快速完成交易，就要用 3502 USDT 买入剩下两个，你支付的平均价格高于 3501 USDT，这就是所谓的价格滑点。交易的人越少，价格分配越不平滑，单个价格的资产数量也不高，也就容易出现这种滑点问题。

为了解决这个问题，去中心化交易所引入了流动性提供商（LP），奖励给提供流动性的人一定费用。

过去三周时间，我就做了 WETH/USDT 交易对在二层网络 Arbitrum 链上的流动性提供商。随之就发现，虽然我赚到了交易费用，但是实际资产总值反而缩水了。

三周前，美国大选之后 ETH 价格涨到了 4000 USDT。我要做 ETH/USDT 的流动性提供商，假设我有 2000 USDT，选择了价格区间 3500-4500（区间越窄，手续费收益越高，但是价格超出区间的风险越大），那么我需要用其中 1000 USDT 买入等值的 0.25 ETH，才能做流动性提供商（不是一定要 1:1，根据价格区间和当前价格动态计算 USDT 和 ETH 的比例，本例中确实需要是 1:1）。

场景一：超过区间

当 ETH 价格超过 4500，我的 0.25 ETH 会在 4500 被卖掉，我的总资产将固定在 2125 USDT 加上区间内 LP 的收益。
但是实际情况是，ETH 价格下降到了 3300 USDT 左右，我的 1000 USDT 在 3500 被全部转换成了 0.2857 个 ETH，我的总资产固定在了 0.5357 个 ETH （1767 USDT）加上区间内 LP 的收益，因此实际处于亏损，而且因为超过了区间而不再得到 LP 的收益。

场景二：在区间内的波动

在区间之内，你可以一直得到 LP 的奖励费用，但是你是还可能面临损失，当 ETH 价格低于买入价时你相当于亏损了买入 ETH 的 USDT，而且此时 Uniswap 的流动性转换会让你拥有更多 ETH 和更少 USDT，因此损失大于 0.25 ETH 价格走低的亏损。可以在购买前，可以通过 Poolfish 计算这个 Impermanent Loss，选择更合适的价格区间。

因此，如果以 USDT 稳定币为价格锚定的话，LP 的主要风险在于：