孙正义软银清仓阿里全部股票，转向 All-in-AI 投资，风口来了吗？

软银集团在周一宣布，公司为了专注人工智能(AI)领域的投资，已经将其持有的阿里巴巴集团（BABA.US）股份几乎全部出售。在财报电话会议中，软银的首席财务官后藤芳光（Yoshimitsu Goto）确认了公司投资重点的转移，从电商巨头阿里巴巴转向了英国的芯片设计公司ARM。软银透露，阿里巴巴在软银净资产价值中的占比已从2020年的48%降至接近零，而ARM（ARM.US）的占比则上升到了45%，愿景基金占比29%。

据《日经亚洲》报道，ARM计划在明年春季开发AI芯片原型，并计划在秋季开始大规模生产。ARM将成立一个新的部门，专门负责AI芯片的开发，最终这个部门将成为软银集团的一部分。

在连续三年亏损后，软银承诺将向AI领域投资50亿美元，并表示已经承诺进行五项各10亿美元规模的投资。软银集团的英国芯片设计公司ARM帮助集团资产净值显著增长。此外，软银集团在截至3月31日的财年中净亏损近2280亿日元。尽管如此，软银的资产净值在截至3月31日达到了1836亿美元，比三个月前增加了480亿美元，这主要得益于投资者对ARM股票的大量买入。

ARM的股票自去年9月在美国上市以来，软银仍然持有该公司90%的股份。ARM的设计广泛应用于智能手机芯片，并且越来越多地被应用于AI领域。在经历了一段困难时期后，软银开始押注于AI的增长。软银首席财务官后藤芳光表示，公司在防守的同时，也有能力进攻了。

在过去几年里，软银的旗舰基金Vision Fund遭受重大损失，导致公司在一段时间内不再进行新的投资。然而，最近软银又开始积极寻找投资机会。软银及其相关投资基金在截至3月31日的财年中投资了39亿美元，并承诺再投资五家公司，每家公司的投资额约为10亿美元。新的投资包括GreenBox，这是一家提供由AI操作的自动仓储服务的合资公司。

ARM最近公布的财报显示，截至3月的三个月内净利润大幅增长，部分原因是与AI和数据中心相关的芯片需求增加。软银的Vision Fund在上一财年亏损数百亿美元后，最近一个财年实现了盈利。由于市场对AI的热烈追捧以及预期美联储今年晚些时候可能降息，科技股在今年迄今的大部分时间里都表现良好。

软银首席财务官后藤芳光表示，软银希望ARM以及软银投资的其他公司能够创造出一个新的AI生态系统。他还提到，软银首席执行官孙正义(Masayoshi Son)将专注于发展AI事业，因此不会参加季度财报会议，但可能会出席6月份的年度股东大会。孙正义在去年10月的一次演讲中强调，AI将在未来十年内变得比人类所有智能都要强大得多，并警告说：“要么利用AI，要么被AI甩在后面。”

阿里最新财报详解

5月14日，阿里巴巴发布了截至2024年3月底的季度、及2024财年（该财政年度起止时间为2023年4月1日-2024年3月31日）财报。

截至2024年3月末的财务年度，阿里的营收为人民币9,411.68亿元（1,303.50亿美元），同比增长8%。经营利润为1,133.50亿元（156.99亿美元），同比增长约13%。同比增长主要是由于经调整EBITA增加以及股权激励费用减少，部分被无形资产及商誉减值的增加所抵销。

本财年，无形资产减值主要与高鑫零售相关，而商誉减值主要与优酷相关。若不考虑股权激励费用、无形资产及商誉减值以及其他若干项目，经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）同比增长12%至1,650.28亿元（228.56亿美元）。

归属于普通股股东的净利润为797.41亿元（110.44亿美元）。净利润为713.32亿元（98.79亿美元），同比增长9%、57.59亿元。

主要是由于经营利润增加，部分被我们所持有的股权投资按市值计价的变动而产生的净亏损增加所抵销。

若不考虑股权激励费用、投资的收益（损失）、无形资产及商誉减值以及其他若干项目，2024财年的非公认会计准则净利润为1,574.79亿元（218.11亿美元），相较2023财年的1,413.79亿元同比增长11%。

经营活动产生的现金流量净额为1,825.93亿元（252.89亿美元），相较2023财年的1,997.52亿元下降9%。

自由现金流（一项非公认会计准则财务流动性指标）为1,562.10亿元（216.35亿美元），相较2023财年的1,716.63亿元下降9%。

同比下降主要反映了2023财年收取蚂蚁集团的特别股息144.64亿元以及营运资金变动，部分被经调整EBITA同比增长所抵销。

阿里2024财年营业成本为586,323百万元（81,205百万美元），占收入比例62%，2023财年为549,695百万元，占收入比例63%。

产品开发费用2024财年为52,256百万元（7,237百万美元），占收入比例6%，2023财年为56,744百万元，占收入比例7%。

销售和市场费用2024财年为115,141百万元（15,947百万美元），占收入比例12%，2023财年为103,496百万元，站收入比例12%。

一般及行政费用为41,985百万元（5,815百万美元），占收入比例5%，2023财年为42,183百万元，占收入比例5%。

股权激励费用2024财年计入上述成本和费用的股权激励费用为18,546百万元（2,569百万美元），2023财年为30,831百万元。股权激励费用占收入比例从2023财年的4%减少至2024财年的2%。

各分集团业绩：阿里国际数字商业集团、本地生活集团、大文娱集团、其他依旧亏损

自2023年6月30日止的三个月起，阿里采用了一个包括六大业务集团和其他业务公司的新组织架构。

1）淘天集团的中国零售商业2024财年，收入为414,414百万元（57,396 百万美元），相较 2023财年的395,352百万元增长5%——淘天集团的营收主力地位还是很显著。

客户管理收入同比增长4%，主要是线上GMV（剔除未支付订单）取得同比健康增长。

2024财年，中国零售商业的直营及其他收入为110,405百万元（15,291百万美元），相较 2023财年的103,811百万元增长6%，主要受消费电子和电器品类的强劲收入所推动。

淘天集团的中国批发商业2024财年，收入为20,479 百万元（2,836百万美元），相较2023财年的17,854百万元增长15%，主要由于提供予付费会员的增值服务收入增加所致。

2024财年，淘天集团的经调整EBITA为194,827百万元（26,983百万美元），相较2023财年的189,140百万元增长3%。增长主要由于客户管理服务收入的增加和若干业务的亏损收窄所致，部分被用户体验以及科技基础设施的投入增加所抵销。

2）云智能集团2024财年，收入为106,374百万元（14,733百万美元），相较2023财年的103,497百万元增长3%。收入同比增长主要由阿里巴巴并表业务所驱动。

随着逐步降低利润率较低的项目式合约类收入，整体收入（不计来自阿里巴巴并表子公司的收入）同比略有下降。预计公共云和 AI 相关产品的强劲收入增长，将抵销项目式合约类收入下滑的影响。

2024财年，云智能集团经调整 EBITA为6,121百万元（848百万美元），相较2023财年的4,101百万元增长49%，主要是由于专注于公共云而导致的产品结构改善和运营效率提升所致。

3）阿里国际数字商业集团的国际零售商业2024财年，收入为81,654 百万元（11,309百万美元），相较2023财年的50,933百万元增长60%——增长迅猛，但是我同行在国外的增长也是非常迅猛，甚至有的更猛。

该增长主要是由于AIDC零售商业整体订单的强健增长，来自速卖通Choice的收入贡献，以及变现率的提升所致。

阿里国际数字商业集团的国际批发商业，2024 财年，国际批发商业收入20,944百万元（2,901百万美元），相较2023财年的19,573百万元增长7%。增长主要是来自与跨境业务相关的增值服务收入增长。

2024财年，阿里国际数字商业集团的经调整 EBITA为亏损8,035 百万元（1,113百万美元），2023财年为亏损4,944 百万元。

亏损同比增加主要由于对包括速卖通Choice、Trendyol的跨境业务及Miravia在内的业务的投入增加，部分被变现率的提升所抵销。

4）菜鸟集团2024财年，收入为99,020百万元（13,714百万美元），相较2023财年的77,512百万元增长28%，主要由跨境物流履约服务的收入增长所贡献。

2024财年，菜鸟集团的经调整EBITA为盈利1,402百万元（194百万美元），2023财年为亏损391百万元。同比增长主要是由于跨境物流履约服务和国内物流业务的经营业绩有所改善所致，部分被因撤回首次公开发行而授予菜鸟员工的留任激励所抵销。

5）本地生活集团2024财年，收入为59,802百万元（8,282百万美元），相较2023财年的50,249百万元增长19%，主要是由于饿了么和高德业务的订单增长所致。

2024财年，本地生活集团的经调整EBITA为亏损9,812百万元（1,359百万美元），2023财年为亏损13,148百万元，主要是由于饿了么的单位经济效益有所改善和规模扩大导致“到家”业务的亏损持续收窄所致。

6）大文娱集团2024财年，收入为21,145百万元（2,929百万美元），相较2023财年的18,444百万元增长15%，主要由阿里影业线下娱乐业务的强劲收入增长所带动。

2024财年，大文娱集团经调整 EBITA为亏损1,539百万元（213 百万美元），2023财年为亏损2,789百万元。亏损同比收窄主要是由于阿里影业的盈利水平提升所致。

7）所有其他2024财年，收入为192,331百万元（26,637百万美元），相较2023财年的197,115百万元下降2%，主要是由于高鑫零售收入下降，部分被盒马收入增长所抵销。高鑫零售收入下降主要是由于供应链业务规模缩小和客单价减少所致。

所有其他分部 2024财年的经调整EBITA为亏损9,160百万元（1,268百万美元），2023财年为亏损9,388百万元。

随着阿里组织变革，截至2024年3月末，阿里员工总数为20.49万人，较上个季度减少14000多人，阿里合计减少约3万人。

写在最后

至于广大投资者如果也想投资阿里或者跟随孙正义大佬布局ai。可以尝试中概股跟ai领域的股票尝试，最后，也祝各位能把握即将到来的这波大行情大赚。